КС, Фондовые Пузыри, Коронавирус и Золото
Цена на золото в долларах США изменилась на протяжении 6 и 19 марта этого года в результате огромных продаж золотых контрактов, в основном на COMEX. Держатели золотых контрактов (фьючерсы, опционы, ETC и т. д.) массово продавали контракты, пытаясь предпочтительно конвертировать золотые контракты в наличные, поскольку рынок золота является одним из самых ликвидных рынков в мире. Коронавирус по праву раздражал инвесторов и, таким образом, вызывал панику. Однако, если сравнивать золото с фондовыми рынками в среднесрочной и долгосрочной перспективе, мы видим, что золото по-прежнему является безопасным убежищем. И оно останется в качестве безопасного убежища.
Беглый взгляд на приведенную выше таблицу показывает динамику цен на золото и серебро по сравнению с нефтью и отдельными индексами обыкновенных акций.
Люди, которые верят в золото как в безопасное убежище, покупают и хранят физическое золото и сохраняют его на долгосрочную перспективу. Люди, которые делают ставку на краткосрочное или среднесрочное движение цены (вверх или вниз), инвестируют в золотые контракты, в том числе в так называемые золотые ETF. Предпочтение физического золота для сохранения накоплений очевидно; только физическое золото имеет внутреннюю стоимость, не подвергаясь риску, который может возникнуть в результате встречной ответственности, являющейся ответственностью эмитентов.
В то время как все фондовые индексы сформировали серьезные убытки за последние три, шесть и двенадцать месяцев, большинство из них в двузначных числах и достигают 25%, только золото обеспечило его держателям существенный прирост, доказав его качество в качестве безопасного убежища.
Только что Всемирный Совет по Золоту объявил, что в настоящее время центральные банки хранят почти 34.000 тонн золота в качестве резервов, что составляет 17% всего наземного золота в мире.
Хотя безопасность и ликвидность имеют первостепенное значение для управляющих резервами, Всемирный Совет по Золоту отметил и о важности доходов: с 1971 года золото обеспечивало среднюю годовую доходность в дол.США. почти 10%.
Центральные банки могут основывать свою инвестиционную стратегию на многочисленных факторах, но основными причинами недавней покупки золота являются: повышенные экономические и политические риски, низкие и отрицательные процентные ставки и перебалансирование распределения.
Серебро не делало своих обладателей счастливыми в течение последних 12 месяцев. Но прогнозные инвесторы видят в этом серьезный потенциал роста, поскольку серебро выглядит недооцененным.
Куда движется цена на золото?
Американский инвестиционный банк B. Riley FBR повысил свои прогнозы цен на золото на 3 и 4 квартала 2020 года до 2.500 дол.США за унцию.
«Независимо от того, насколько продолжительными будут условия рецессии и насколько дальше могут отступить общие фондовые рынки, крайняя денежно-кредитная и фискальная политика стимулирования, принимаемая на глобальном уровне, будет иметь последствия», — отмечается B. Riley FBR. «Скорее всего, эти последствия будут параллельны 2009-2011 гг. и приведут цену золота к новым максимумам».
В последние годы фондовые рынки создают пузыри. Инвесторы не инвестируют в акции, основываясь на реальной стоимости компаний и рыночных перспективах, но основываясь на предположениях других инвесторов. Как еще можно объяснить цены акций таких компаний как Tesla, Apple, WeWork и других? Фондовые инвесторы наращивают инвестиционный импульс друг друга и руководствуются этим импульсом, теряя связь своих инвестиций с реальностью компаний, акциями которых они торгуют.
КС, Количественное смягчение, или искусственное создание фондов посредством долговых и переоформленных долгов, больше не предполагает доверия к денежным рынкам. Мировая корпоративная и государственная задолженности достигают 250% мирового ВВП. Почти 50% корпоративного долга США находится в шаге от обесценивания.
Коронавирус и Золото
Недавнее падение цены на золото примерно на 13% было вызвано возбуждением рынка, о котором говорилось в начале этой статьи. 13%-ое снижение было умеренным по сравнению с фондовыми индексами. С 20 марта цена на золото восстановилась, достигнув 1.632 дол.США прямо сейчас (26 марта 2020 года, GMT 15:22), вернувшись к уровню цен, который поддерживается фундаментальными мерами.
Кроме того похоже, что будет еще один удар, который может еще больше поднять цену на золото.
Ожидается, что Италия потеряет 12% своего ВВП в 2020 году, Испания 11 и Германия 8%, и это лишь некоторые из них. Экономисты в США ожидают падения производства до 24% в 2020 году.
Пандемия коронавируса будет устранена в течение нескольких месяцев. Будем надеяться!
Однако экономический ущерб, вызванный пандемией, не будет восстановлен или компенсирован в течение нескольких месяцев. Ожидаемая потеря зарплат в размере 3,4 триллиона долларов США будет серьезным препятствием для роста потребления сразу же после окончания пандемии и открытия магазинов.
Центральные банки будут пытаться бороться с отсутствием потребления еще с большим КС, что еще больше подорвет доверие к денежным системам и их руководителям.
Вот почему Американский инвестиционный банк B. Riley FBR повысил свои прогнозы цен на золото на 3 и 4 кв. 2020 года до 2.500 дол.США за унцию.
Как следствие вышеперечисленных ситуаций, эксперты не ожидают снижения спроса на физическое золото, по крайней мере, в течение этого года.
Мы не предлагаем инвестиционный совет:
Эта информация предоставляется исключительно для общей информации и в образовательных целях. Это не является и не должно рассматриваться как предложение о покупке или продаже, или как запрос о покупке или продаже, или как инвестиционный совет в целом.
