ما هي “علاوة الذهب” التي أضيفت إلى سعر الذهب الفوري؟

غالبًا ما يتساءل مستثمرو الذهب الجدد عن العلاوة المضافة إلى سعر الذهب الفوري. ستجد هنا معلومات مفصلة حول علاوات الذهب والعوامل التي تتأثر بها.

تبقى سوق الذهب الفورية العالمية، مثلها مثل العديد من الأسواق الأخرى، مفتوحة دائمًا، ما عدا في عطلة نهاية الأسبوع. عندما تفتح الأسواق الأوروبية في الصباح، تكون الأسواق الآسيوية قد أغلقت تقريبًا، وعندما تشارف الأسواق الأوروبية على الإقفال في فترة ما بعد الظهر، تفتح السوق الأميركية وما إلى ذلك. يتم تحديد سعر السوق للذهب، كما الحال بالنسبة إلى أي بضاعة أو سلع أخرى، بشكل أساسي من خلال العرض والطلب. وتسمّى هذه الأسواق أسواق الذهب الفورية.

مع استمرار العرض والطلب العالميين على مدار 24 ساعة، ما عدا عطلات نهاية الأسبوع، يتغير سعر الذهب بشكل متواصل، اعتمادًا على العرض والطلب بحسب النطاق الجغرافي لكلّ سوق.

يقوم العرض أساسًا على مبيعات مالكي الذهب مثل المستثمرين والصناديق والمصارف المركزية وشركات التأمين والمستثمرين من القطاع الخاص، إلخ. ويؤدي عرض الذهب من إنتاج المصافي ومخلفات مصانع الصَّهر والسبك دورًا صغيرًا نسبيًّا. تعدُّ أرقام إنتاج المناجم والمصافي ومخلّفات مصانع الصَّهر مصدرًا للمجازفة بدلاً من أن يكون لها تأثير حاسم في السوق.

يمكن الحصول على سعر السوق الفورية العالمي للذهب عبر الإنترنت وعلى الهواء مباشرة، من خلال مصادر عدة. كما يمكنك أن تجد سعر السوق الفورية العالمي للذهب على موقعنا الإلكتروني.

من المهمّ جدًّا فهم ماهيّة سعر الذهب في السوق الفورية العالميّة. السوق الفوريّة للذهب هي سوق مادة الذهب، من دون أن ينطوي على أي شكل ملموس محدد مثل السبائك من مختلف الأحجام أو القطع المعدنية النقدية. يستخدم سعر السوق الفورية العالمي للذهب العالمي كأساس يُبنى عليه لتحديد سعر عقود على غرار عقود الذهب المستقبلية أو عقود خيارات الذهب وما إلى ذلك، حيث لا يكون التسليم الفعلي هو الهدف الرئيسي.

عندما يرغب المشتري في شراء الذهب فعليًّا، وطلب تسلُّمه، تتم إضافة علاوة السبائك المعروفة إلى سعر السوق الفورية للذهب. يُطلق على علاوة السبائك ببساطة “علاوة” في الصناعة، أو أحيانًا “هامش الربح” أو “إضافة رافعة”. تُعدّ عبارة “علاوة السبائك” مضللة بعض الشيء، لأنها لا تنطبق فقط على السبائك، بل على العملات المعدنية أيضًا.

عندما يتم تسليم الذهب، من الواضح أنه يحتاج إلى أن يكون في شكل مادي، وبصورةٍ رئيسيّة في شكل سبائك وأيضًا عملات معدنية. يأتي إنتاج السبائك أو القطع النقدية بتكلفة منفصلة، كما يجب تغطية التكاليف الأخرى مثل النقل والتأمين والتفريغ وما إلى ذلك. ثم هناك هامش ربح للبائع يجب تغطيته.

كلّ هذه التكاليف المذكورة أعلاه يتمّ تسديدها من خلال العلاوة التي يحتاج مشتري الذهب الفعليّ إلى دفعها للبائع، بالركون إلى سعر السوق الفورية للذهب العالمي.

غالبًا، لا يتناقش المستثمرون أو المشترون المحترفون الذين يشترون الذهب، أو الفضة، بشكل متكرر، في سعر الذهب، الذي تحدده سوق الذهب الفورية العالمية في كلّ الأحوال، وهو ما لا يترك أي مجال للمساومة على سعر الذهب الخالص. وعوضًا عن ذلك، يبحث مستثمرو الذهب المحترفون ومشترو الذهب في علاوة الذهب للبائع.

سعر الذهب الفوري+علاوة الذهب=سعر مبيعات الذهب

سعر السوق الفورية للذهب العالمي ليس سعر مبيعات الذهب عندما يشتريه أحدهم. سعر البيع هو دائمًا سعر السوق الفورية للذهب العالمي بالإضافة إلى العلاوة.

هناك بعض معايير القواعد المتعارف عليها لعلاوات السبائك ذات الأوزان المحددة ولعملات معدنية ذات منشأ محدد. قد تختلف هذه المعايير، استنادًا إلى عدد من العوامل، مثل:

• الشكل والوزن المعروضان، مثل السبائك أو العملات المعدنية، والأوزان المختلفة للسبائك؛
• حجم الذهب المعروض أو المطلوب؛
• حالة العرض والطلب الحالية في السوق؛
• الظروف الاقتصادية العالمية والمحلية؛
• السوق المحلية (البلد) حيث يتم شراء الذهب، وأهداف البائعين الخاصة.

علاوات الذهب- تأثير الشكل والوزن

يبدو جليًّا أن إنتاج 1.000 سبيكة ذهب بوزن غرام واحد لكل سبيكة يكلّف أكثر من إنتاج سبيكة واحدة بوزن كيلوغرام. ينطبق الأمر نفسه على التغليف والنقل والتفريغ الداخلي، والرسوم المصرفية الخ…

على سبيل المثال ، هناك موظفان أو ثلاثة يذهبون إلى الخزانة، حيث يتولون نقل الذهب من الأسهم الخاصة إلى أسهم العملاء، وتخزين أسهم العملاء هذه في صناديق، وختمها، وتدوين معلومات عن السبيكة وختمها وإدخالها لاحقًا ضمن برنامج الأسهم، وهو ما يفرض التكاليف نفسها لعشر سبائك بوزن كيلوغرام للواحدة وعشر سبائك بوزن 100 غرام للواحدة. لكن قيمة عشر سبائك بوزن كيلوغرام للواحدة مختلفة تمامًا عن قيمة عشر سبائك بوزن 100 غرام للواحدة. متى تم تطبيق هذه التكاليف على السعر تنتج علاوات أقل نسبيًا للسبائك الكبيرة وعلاوات أعلى للسبائك الصغيرة أو العملات المعدنية.

رغم أن علاوات الذهب قد تختلف بناءً على العوامل المذكورة أعلاه والموضحة أدناه، هناك بعض المعايير الخاصة بعلاوات الذهب تندرج في خانة التوجُّه العام:

• سبائك ذهب بوزن 1 كلغ: 1.5-2.5%
• سبائك ذهب بوزن 500 غرام: 2.5%
(الطلب عليها نادر)
• سبائك ذهب بوزن 250 غرام، حوالى: 3%
(الطلب عليها نادر)
• سبائك ذهب بوزن 100 غرام: 3-5%
• سبائك ذهب بوزن 50 غرام، حوالى: 5%
(الطلب عليه نادر)
• سبائك ذهب بوزن 31.1 غرام (1 أونصة): 6%
(الطلب عليها نادر)
• عملات معدنية ذهبية مختلفة (1 أونصة): 5-.8%

قد تختلف معايير هذه القواعد العامة المتعارف عليها بحسب الكمية المعروضة أو المطلوبة، وفقًا للبلد الذي يتم فيه شراء الذهب، والأسباب الأخرى المذكورة أعلاه.

علاوات الذهب- تأثير حجم الذهب المعروض أو المطلوب

إنّ أيّ مؤسّسة تابعة لتاجر ذهب يجب أن تغطي بعض التكاليف الثابتة مثل التكاليف العامة وتكاليف الدفع، على النحو المذكور أعلاه. إذا كان من الممكن توزيع هذه التكاليف الثابتة على مبلغ أكبر، فيمكن أن يكون البائع أكثر مرونة في ما يتعلق بعلاواته، مع الاستمرار في تغطية التكاليف وتحقيق الأرباح.

إنّ التكلفة الواقعة على التاجر لبيع وتداول سبائك الذهب بقيمة 1،5 مليون يورو لا تساوي ستة أضعاف تكاليف بيع سبائك الذهب بقيمة 250.000 يورو. لذا، من المرجح أن تكون علاوة بيع سبائك ذهبيّة بقيمة 1،5 مليون يورو أقل من نظيرتها لدى بيع سبائك ذهبية بقيمة 250.000

علاوات الذهب- تأثير العرض والطلب في السوق

كما هي الحال بالنسبة إلى جميع السلع، يولّد الإفراط في العرض في السوق انخفاضًا في الأسعار، كما أن النقص في العرض، بسبب الطلب القوي، يرفع الأسعار. عندما يكون الطلب منخفضًا، مقارنةً بالمخزونات، قد يعمد بائعو الذهب إلى خفض علاواتهم من أجل جذب المزيد من المشترين.

عندما يكون الطلب مرتفعًا، قد يعمد بائعو الذهب إلى زيادة علاواتهم ليس فقط بسبب زيادة شهية المشترين، بل أيضًا لخفض مبيعاتهم، وحماية الأسهم الخاصة بهم كي يتمكنوا من تلبية طلبات العدد الأكبر من المشترين، عوض بيعها ونفادها في غضون فترة قصيرة وبالتالي مشاهدة خزائنهم الفارغة، وانتظار وصول كميات جديدة.

في أثناء كتابة هذا المقال (ديسمبر/كانون الأول 2018)، كانت مدة تسليم المصافي السويسرية تتراوح بين 6 و8 أسابيع، وذلك بسبب ارتفاع الطلب على الذهب الفعلي. في أوقات الطلب العادي أو انخفاض الطلب، عادة ما يستغرق تسليم المصافي السويسرية يومين إلى أسبوع.

بشكل عام تكون أسواق الذهب وأسواق الفضة أكثر هدوءًا في خلال أشهر الصيف، وهو ما يولّد ميلًا إلى العلاوات المنخفضة نسبيًّا. أمّا عندما تنتعش السوق مجددًا، غالبًا مع بداية مواسم الزفاف الهندي في سبتمبر/أيلول، فإن التقلب المتزايد يؤدي إلى المزيد من عمليات البيع والشراء في السوق، والتي من المحتمل أن ترتفع معها العلاوات أيضًا.

علاوات الذهب – تأثير الظروف الاقتصادية العالمية والمحلية

إنّ الظروف الاقتصادية العالمية والمحلية (الوطنية) لا تؤثر فحسب على سعر الذهب ولكن، في طبيعة الحال، على العلاوات أيضًا. لا يسير التأثير على العلاوة في الضرورة في الاتجاه نفسه للتأثير على أسعار الذهب. قد يكون هناك طلب كبير على الذهب، وهو ما قد يزيد من أسعاره. لكنّ أسعار الذهب قد تصل أو تتجاوز مستويات القبول في بلد معين، ما يولّد صعوبات بيع أمام بائعي الذهب في ذلك البلد. وبالتالي، قد يخفض البائعون في ذلك البلد علاواتهم.

في البلدان حيث ترتفع معدلات التضخم، مثل تركيا الآن، يثق عددٌ متزايد من الناس بالذهب أكثر من المدّخرات المالية للحفاظ على ثرواتهم، حتى لو كان الطلب على الذهب يواجه ركودًا عالميًّا.

في ظلّ الأزمات المالية العالمية على غرار الأزمة التي سبّبها ليمان براذرز في العام 2008، يزداد الطلب على الذهب والفضة زيادة هائلة، وهو ما ينعكس على ارتفاع العلاوات.

علاوات الذهب- تأثير أهداف البائع الخاصة

قد تؤثر أهداف البائع الخاصّة على علاوة الذهب، كما ذكرنا أعلاه. وقد يؤدي الاهتمام بعدم نفاد المخزون إلى زيادة علاوة الذهب لدى البائع. وقد تقود أسهم الذهب المفرطة إلى انخفاض علاوة الذهب لدى بائع معين.

قد يعرض البائع الذي يدخل سوقًا جديدة علاوات ذهبية مخفضة لاجتذاب المزيد من المشترين المحتملين. ويُطبق الأمر نفسه عادة عندما يرغب البائع في زيادة حصته في السوق، أو التغلب على استراتيجيات المنافسين.

تجدر الإشارة إلىّ أن المعلومات الواردة أعلاه بشأن علاوات الذهب تنطبق أيضًا على العلاوات المضافة إلى أسعار السوق الفورية العالمية للفضة والبلاتين والبلاديوم، مع استثناء مفادُه أنّ المعدلات القياسية مختلفة.

لماذا LIEMETA ME LTD؟

توفر Liemeta ME Ltd، نيقوسيا، قبرص، التخزين الفعلي للمعادن الثمينة في موقعها الرئيسي في ليختنشتاين بالإضافة إلى الخدمات التجارية للمعادن الثمينة، خصوصًا الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم.

يتم تخزين معادنكم الثمينة بأمان تام بشكل “منفصل ومخصّص”. وتُعدُّ مخازننا من المخازن الفعليّة القليلة التي توفر تأمينًا بتغطية شاملة بما في ذلك الاختلاس.

إن أصولك المخزنة مملوكة قانونًا بالكامل من قبلك، وأصول العميل ليست طبعًا جزءًا من ميزانيات شركاتنا.

نحن شركة مملوكة ملكية خاصة ومستقلة وغير مصرفية، ما يعني أن خدماتنا لا تدخل في نطاق “معيار الإبلاغ الموحد” CSR ولا “معيار التبادل التلقائي للمعلومات” AEOI.

نحرص في شركتنا على سريّة تامة 100%، ووصول 24/7 إلى أصولكم المخزّنة في وحدتنا المتطورة وفي مبنى عالي الأمان.

نرحّب بأي اتصال بنا من خلال معلومات التواصل أدناه